Reksa dana berkembang dengan platform khusus eksekusi
Layanan Berita Ekspres
MUMBAI: Dorongan baru Dewan Sekuritas dan Bursa India (Sebi) ke Execution Only Platforms (EOPs) akan mendorong inovasi dan menarik pemain baru ke dalam industri reksa dana.
Regulasi yang diusulkan oleh regulator pasar modal minggu lalu akan memberikan kejelasan yang sangat dibutuhkan terkait isu-isu terkait EOP dan memperluas sektor reksa dana dengan memperluas jangkauan produk MF.
Pekan lalu regulator pasar modal mengumumkan pengenalan kerangka peraturan untuk EOP untuk skema reksa dana langsung.
Apa itu platform hanya-eksekusi
Platform khusus eksekusi hanya melakukan eksekusi order dan tidak menyediakan layanan lain seperti riset internal, saran, dll. Sejumlah entitas termasuk Penasihat Investasi (IA) dan pialang saham, menawarkan layanan eksekusi dalam rencana langsung skema MF, melalui mode digital.
Saat ini, tidak ada kerangka peraturan untuk memfasilitasi penyediaan ‘layanan khusus eksekusi’ seperti itu dalam rencana langsung skema MF, terlepas dari persyaratan peraturan yang berlaku untuk IA dan pialang saham.
“Berdasarkan kerangka yang disetujui, EOP dapat diberikan pendaftaran berdasarkan salah satu dari dua kategori – EOP Kategori 1 sebagai agen AMC, terdaftar di AMFI atau EOP Kategori 2 sebagai agen Investor, terdaftar sebagai pialang saham,” kata Sebi.
Kejelasan pedoman bagi penyedia layanan akan meningkatkan kepercayaan para pemangku kepentingan di industri reksa dana, yang pada gilirannya akan menarik pemain baru, kata pakar. “Setiap upaya dari pihak regulator untuk meningkatkan minat investor disambut baik. Kerangka terbaru untuk EOP adalah langkah ke arah yang benar. Mengatur platform ini akan membuat investor lebih percaya diri untuk bertransaksi melalui mereka,” kata Rahul Jain, President & Head, Nuvama Wealth kepada TNIE.
“Bahkan penyedia layanan sekarang akan memiliki pedoman yang jelas untuk diikuti, dan itu akan membawa standarisasi dalam keseluruhan proses. Ini pasti akan mendatangkan lebih banyak pemain dan lebih banyak inovasi. Saya pikir inisiatif dari pihak regulator ini akan menjadi win-win bagi investor dan penyedia layanan,” tambah Jain.
Pro dan kontra
Salah satu keuntungan terbesar bagi investor ritel adalah kenyamanan dan keamanan investasi. EOP telah mendapatkan popularitas karena mereka membuat prosedur transaksi mudah bagi investor. Mengizinkan platform untuk
membebankan biaya adalah sorotan besar lainnya dari pedoman baru yang akan menarik penyedia layanan baru.
“Kedua kategori pendaftaran – EOP Kategori 1 sebagai agen AMC yang terdaftar di AMFI atau EOP Kategori 2 – dapat digunakan untuk EOP. Platform akan diizinkan untuk memungut biaya untuk salah satu kategori. Ini harus menarik pemain baru ke industri platform yang menyediakan skema reksa dana langsung, ”kata Manoj Kumar Dalmia, Pendiri dan Direktur Proficient Equities.
Namun, pedoman ini telah meninggalkan banyak masalah yang belum terjawab bagi penyedia layanan dan mereka menunggu lebih banyak surat edaran untuk mendapatkan kejelasan.
“Dalam surat edaran tentang EOP ini, Sebi sekarang berbicara tentang bagaimana mereka dapat menerapkan keamanan dunia maya untuk pelanggan, mekanisme penetapan harga dan layanan, penanganan keluhan, dan mekanisme perlindungan investor yang tepat, yang sangat dihargai,” Suvajit Ray, Kepala Produk di IIFL Securities dikatakan. “Kami menunggu surat edaran lebih lanjut dari Sebi mengenai pedoman ini,” tambahnya.
Sektor reksadana mampu mempertahankan momentum pertumbuhannya meskipun menghadapi tekanan akibat perlambatan ekonomi akibat pandemi.
Menurut data Asosiasi Reksa Dana di India (AMFI), Asset Under Management (AUM) industri reksa dana melintasi R40 lakh crore untuk pertama kalinya dan naik ke level tertinggi sepanjang masa pada November 2022 menjadi R 40,4 lakh crore dari R39,5 lakh crore pada Oktober 2022.
Kenaikan AUM sebagian besar disebabkan oleh keuntungan mark-to-market pada dana berorientasi ekuitas.
AUM dana berorientasi ekuitas pada akhir November 2022 berada di R15,6 lakh crore dibandingkan dengan R15,2 lakh crore pada Oktober 2022. Arus masuk selama November 2022 turun tajam menjadi R 2.250 crore dari R9.390 crore pada Oktober 2022.
Menunjukkan pertumbuhan yang kuat dalam periode yang lebih lama, industri ini telah menggandakan AUM dalam lima tahun terakhir. AUM industri MF telah tumbuh dari R22,79 lakh crore pada 30 November 2017 menjadi R40,4 lakh crore pada 30 November tahun ini.
Seiring dengan nilai, partisipasi investor juga meningkat secara signifikan. Jumlah total rekening (atau folio menurut istilah reksa dana) per 30 November 2022 mencapai 13,98 crore, sedangkan jumlah folio di bawah
Skema Ekuitas, Hibrid, dan Berorientasi Solusi, di mana investasi maksimum berasal dari segmen ritel, mencapai sekitar 11,18 crore.
Industri reksa dana telah melewati tonggak sejarah 10 crore folio selama bulan Mei 2021.
Momentum pertumbuhan yang berkelanjutan
L40,4 lakh crore
AUM industri reksa dana per Nov 2022
L13,98 crore
Jumlah total akun (folio) pada akhir November 2022
L22,79 lakh crore
AUM industri reksa dana per 30 November 2017
L15,6 lakh crore
AUM dana berorientasi ekuitas per Nov 2022
L10 crore
Jumlah total folio per Mei 2021.
L39,5 lakh crore
AUM industri reksa dana per Okt 2022
